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Arthur Hayes s’attend à ce que les États-Unis recommencent à imprimer, optimiste pour Bitcoin

Le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a prédit que la Réserve fédérale pourrait bientôt recommencer à imprimer de l’argent si le dollar continue de se renforcer par rapport aux devises internationales. Selon lui, il s’agit d’un développement haussier pour Bitcoin.

Les effets d’un dollar fort

Dans un tweeter Jeudi, Hayes a pressé ses partisans de garder les yeux sur le yen japonais et l’euro. Il a dit qu’il s’attend à ce qu’une intervention affaiblisse le dollar américain s’il se renforce au-dessus de 150 JPY, ou si l’euro tombe en dessous de 0,9 USD.

“L’intervention signifie que la Fed imprime de l’argent”, a-t-il expliqué. “Imprimer de l’argent signifie que le nombre de $ BTC augmente. La situation est fluide.

L’ancien PDG a lié une image affichant les derniers mouvements de l’euro et du yen par rapport au dollar. Un dollar vaut aujourd’hui environ 139 JPY, alors que l’euro est tombé à la parité dollar. Les deux montrent une tendance claire à l’affaiblissement en termes d’USD au cours de l’année écoulée.

EUR et JPY mesurés en USD. Source : Arthur Hayes

Pour les États-Unis, un raffermissement du dollar signifie que les consommateurs et les entreprises peuvent plus facilement acheter des produits internationaux. Cela renforce également la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale – ce que la Maison Blanche a exprimé un vif intérêt à maintenir dans son décret exécutif sur la cryptographie en mars.

Cependant, cela signifie également que les exportateurs américains souffrent car les acheteurs internationaux ont plus de mal à se payer leurs marchandises – tout comme les touristes aux États-Unis.

En outre, les entités étrangères assurant le service de la dette libellée en dollars pourraient être confrontées à une pression supplémentaire, les forçant à vendre des bons du Trésor américain et des actions. Cela pourrait forcer les prix des obligations à baisser, augmentant ainsi leur rendement effectif.

Les rendements obligataires augmentent déjà alors que la Fed continue de resserrer les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. En fait, les rendements des obligations du Trésor à 2 ans ont déjà dépassé ceux de leurs homologues à 10 ans – une inversion souvent considérée par les marchés comme un signe avant-coureur de récession.

Impact sur Bitcoin

La crypto a obtenu de bons résultats en 2021 par rapport à d’autres actifs, la Réserve fédérale poursuivant une politique monétaire accommodante pour maintenir l’économie à flot. Cependant, alors que la Fed commençait à montrer un engagement plus fort envers sa politique de hausse des taux d’intérêt en mai et juin, le prix du Bitcoin s’est rapidement effondré pour revenir aux niveaux de la fin de 2020.

Le marché de la cryptographie a suivi de près le marché des actions au cours de l’année écoulée – mais avec une volatilité accrue à la hausse et à la baisse. Même les investisseurs à long terme qui considèrent Bitcoin comme une valeur refuge admettent qu’il est actuellement traité par les marchés comme une «action de croissance».

En tant que tel, de nombreux investisseurs pensent que les performances de Bitcoin sont largement dictées par la politique de la Réserve fédérale. Le PDG de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a prédit le mois dernier que Bitcoin rebondira rapidement une fois que la banque centrale aura inversé sa trajectoire.

“Au moment où la Fed reculera, je pense que vous verrez beaucoup de fonds macro traditionnels, qui ont connu une excellente année, acheter du Bitcoin”, a-t-il déclaré.

Le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, estime également que la hausse des taux d’intérêt est principalement responsable du ralentissement du marché de la cryptographie. “À ce stade, le courant que nous avons vu sur les marchés, je pense, n’est pas conforme à ce que représenteraient normalement des taux d’intérêt de 3%”, a-t-il déclaré à Real Vision la semaine dernière.

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