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La métrique Onchain suggère des similitudes entre maintenant et Terra Collapse

Haru Invest

En juin 2022, suite à l’effondrement de Terra, la demande de puts a augmenté tandis que la volatilité implicite s’est effondrée, comme lors du récent marché baissier de la crypto après la chute de FTX.

La performance du marché des options et la volatilité implicite ont toutes deux reflété une forte corrélation avec l’effondrement de la blockchain Terra. Ces éléments peuvent fournir des informations importantes sur le comportement du marché de la cryptographie, y compris quand s’attendre à des fluctuations de prix soudaines, passer des ordres stop-loss ou déposer une marge suffisante pour le trading à effet de levier.

Les données fournies par Glassnode montrent que la volatilité implicite de Bitcoin sur 7 jours est tombée à 50 % en rythme annualisé en décembre, atteignant les mêmes niveaux que la volatilité implicite après l’effondrement de Terra. Le tableau ci-dessous représente ces informations :

La métrique Onchain suggère des similitudes sur le marché entre aujourd'hui et l'effondrement de Terra en juin

L’effondrement de Luna a été caractérisé par une augmentation de la volatilité implicite. Cela a été considéré comme un signe de la peur et de l’incertitude du marché face aux prix des crypto-monnaies, qui ont fait baisser les prix des actifs sous-jacents.

Le marché des options est devenu un moyen pour les analystes de mesurer les fluctuations potentielles des prix en déterminant le niveau de peur et la volatilité entrante grâce à des primes plus élevées.

Si le marché monte, l’option sera exercée et l’investisseur réalisera un profit basé sur le prix d’exercice de l’option. A l’inverse, si le marché baisse, l’option ne sera pas exercée et l’investisseur ne perdra pas d’argent.

Une autre stratégie qui peut être utilisée pour se protéger contre une baisse du marché consiste à acheter une option de vente. Une option de vente donne à l’investisseur le droit de vendre un titre à un prix prédéterminé.

Si le marché baisse, l’investisseur peut exercer son option de vente du titre au prix prédéterminé, ce qui se traduit par un profit. A l’inverse, si le marché monte, l’option ne sera pas exercée et l’investisseur ne perdra pas d’argent.

La métrique Onchain suggère des similitudes sur le marché entre aujourd'hui et l'effondrement de Terra en juin

La performance du marché des options est une mesure du sentiment du marché envers un actif particulier. Le sentiment baissier oblige les traders à vendre les actifs sous-jacents, comme le montre le récent graphique Options 25 ci-dessus.

Inversement, lorsque le sentiment est haussier, le marché des options sera plus susceptible d’enchérir sur le prix de l’actif sous-jacent. A l’inverse, lorsque l’analyste enregistre une volatilité implicite élevée, le marché anticipe un mouvement de prix plus volatil et inversement.

Dans l’ensemble, la performance du marché des options et la volatilité implicite fournissent toutes deux des informations essentielles dans le comportement du marché de la cryptographie, en particulier lorsqu’il s’agit de prévoir des baisses soudaines. Cependant, la métrique ne parvient pas à dénoter une tendance haussière ou baissière en utilisant les fluctuations de volatilité car elle ne reflète que l’incertitude et le doute parmi les traders.

Publié dans : Analyse, Recherche

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