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Les actions d’AMC Entertainment plongent avant l’ouverture de Bell après que la société a révélé son plan de fractionnement inversé des actions, vente de 110 millions de dollars d’actions “APE” à Antara Capital

Les actions du principal exposant AMC Entertainment ont chuté de 25% avant l’ouverture du marché aujourd’hui après que la société a annoncé son intention de procéder à un regroupement d’actions et a levé 110 millions de dollars grâce à la vente d’actions “APE”.

Les actions souvent volatiles, qui ont surfé sur une vague d’échanges de mèmes jusqu’à près de 60 $ en 2021 malgré des perturbations majeures des sorties au cinéma, se sont récemment négociées dans la fourchette de 5 $. Ils sont tombés en dessous de 4 $ avant la cloche d’ouverture, leur point le plus bas depuis les profondeurs de la pandémie en 2020.

La société a emballé plusieurs articles dans un communiqué de presse. Il a déclaré que son conseil d’administration convoquerait une assemblée spéciale pour les détenteurs d’actions ordinaires d’AMC et d’unités APE, les votes étant comptés ensemble. À l’ordre du jour figureront une proposition d’augmenter le nombre autorisé d’actions ordinaires d’AMC pour permettre la conversion d’unités APE en actions ordinaires d’AMC et un autre plan visant à initier un regroupement des actions ordinaires d’AMC à un ratio de 1:10. Une dernière proposition présentée aux actionnaires est celle d'”ajuster le capital social ordinaire autorisé” de manière à ce que la société puisse émettre des actions ordinaires supplémentaires comme elle le peut actuellement avec les APE.

Le PDG Adam Aron a déclaré que ces mesures visaient à “simplifier notre structure de capital” et à atteindre une plus grande parité entre les actions ordinaires d’AMC et les APE. Les fractionnements inversés réduisent le montant total des actions en circulation et sont généralement effectués par des sociétés qui cherchent à éviter la radiation ou à améliorer leur position auprès des investisseurs.

Un autre titre dans le communiqué était la divulgation par AMC qu’elle lèvera 110 millions de dollars de nouveaux capitaux propres grâce à la vente des actions privilégiées « APE » récemment introduites à Antara Capital. Les deux tranches auront un prix moyen pondéré de 66 cents par action. Les APE, que la société a introduits plus tôt cette année, ont clôturé à 68,5 cents mercredi.

L’accord d’équité verra Antara, qui détient déjà la dette AMC, échanger 100 millions de dollars de dette due en 2026 contre environ 91 millions d’unités APE. En réduisant de 100 millions de dollars la dette principale, AMC a déclaré que ses futurs frais d’intérêts annuels diminueront d’environ 10 millions de dollars.

Antara a accepté de conserver ses unités APE jusqu’à 90 jours et de les voter lors de la réunion spéciale en faveur des propositions, a indiqué la société. AMC a ajouté qu’elle limitera le montant des capitaux propres supplémentaires qu’elle peut lever avant l’assemblée spéciale.

“Les efforts continus d’AMC pour lever des capitaux et renforcer le bilan se poursuivent sérieusement”, a déclaré le PDG Adam Aron. «De toute évidence, l’existence des APE a atteint exactement leurs objectifs. Ils ont permis à AMC de lever des liquidités bien accueillies, de réduire la dette et, ce faisant, de désendetter notre bilan et nous permettent d’explorer d’éventuelles activités de fusions et acquisitions. Cependant, compte tenu de la décote de négociation constante que nous observons régulièrement dans le prix des unités APE par rapport aux actions ordinaires d’AMC, nous estimons qu’il est dans l’intérêt de nos actionnaires de simplifier notre structure de capital, éliminant ainsi la décote qui a été appliquée aux unités APE du marché.

Aron a soutenu que la liquidité de l’entreprise avait été “considérablement améliorée” par les mouvements, et son bilan “renforcé”. Un box-office “en croissance” en 2023, a-t-il ajouté, profitera à l’entreprise.

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