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Pourquoi le marché de la cryptographie est-il en baisse aujourd’hui ?

Les prix de la crypto continuent de baisser, mais pourquoi ? Le krach boursier de cette année a transformé la plupart des portefeuilles gagnants en perdants nets, et les nouveaux investisseurs perdent probablement espoir dans Bitcoin (BTC).

Les investisseurs savent que les crypto-monnaies présentent une volatilité supérieure à la moyenne, mais la baisse de cette année a été extrême. Après avoir atteint un sommet stratosphérique sans précédent à 69 400 $, le prix du Bitcoin s’est effondré au cours des 11 mois suivants pour atteindre un creux annuel inattendu à 17 600 $.

C’est une baisse de près de 75% en valeur.

Ether (ETH), le plus grand altcoin par capitalisation boursière, a également connu une correction de 82 % alors que son prix est passé de 4 800 $ à 900 $ en sept mois.

Des années de données historiques montrent que les baisses de l’ordre de 55% à 85% sont la norme après les rallyes paraboliques du marché haussier, mais les facteurs qui pèsent sur les prix de la cryptographie aujourd’hui diffèrent de ceux qui ont déclenché des ventes dans le passé.

À l’heure actuelle, le sentiment des investisseurs demeure faible, car les investisseurs évitent les risques et attendent de voir si la politique monétaire actuelle de la Réserve fédérale atténuera l’inflation élevée et persistante aux États-Unis. Le 21 septembre, le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé une hausse des taux d’intérêt de 0,75 % et a laissé entendre que des hausses de taille similaire se produiraient jusqu’à ce que l’inflation se rapproche de l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Examinons plus en détail trois raisons pour lesquelles les prix de la cryptographie continuent de baisser en 2022.

Hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale

L’augmentation des taux d’intérêt augmente le coût d’emprunt de l’argent pour les consommateurs et les entreprises. Cela a pour effet d’augmenter les coûts d’exploitation des entreprises, les coûts des biens et services, les coûts de production, les salaires et, finalement, le coût de presque tout.

Une inflation élevée et incontrôlable est la principale raison pour laquelle la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt. Et depuis le début des hausses de taux en mars 2022, Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie ont subi une correction.

Lorsque la politique monétaire ou les mesures qui mesurent la force de l’économie changent, les actifs à risque ont tendance à signaler ou à évoluer plus tôt que les actions. En 2021, la Fed a commencé à signaler son intention d’augmenter éventuellement les taux d’intérêt, et les données montrent que le prix du Bitcoin se corrige fortement d’ici décembre 2021. D’une certaine manière, Bitcoin et Ethereum étaient les canaris de la mine de charbon qui ont signalé ce qui attendait les marchés boursiers.

Si l’inflation commence à diminuer, que la santé de l’économie s’améliore ou que la Fed commence à signaler un pivot dans sa politique monétaire actuelle, les actifs à risque comme le Bitcoin et les altcoins pourraient à nouveau être les “canaris dans la mine de charbon” en reflétant le retour du risque -sur le sentiment des investisseurs.

La menace persistante de la réglementation

L’industrie de la crypto-monnaie et les régulateurs ont une longue histoire de ne pas s’entendre en raison de diverses idées fausses ou de la méfiance à l’égard du cas d’utilisation réel des actifs numériques. Sans cadre de travail pour la réglementation du secteur de la cryptographie, différents pays et États ont une pléthore de politiques contradictoires sur la façon dont les crypto-monnaies sont classées comme actifs et précisément sur ce qui constitue un système de paiement légal.

Le manque de clarté à ce sujet pèse sur la croissance et l’innovation au sein du secteur, et de nombreux analystes estiment que l’intégration des crypto-monnaies ne peut se produire tant qu’un ensemble de lois plus universellement convenu et compris n’est pas promulgué.

Les actifs à risque sont fortement impactés par le sentiment des investisseurs, et cette tendance s’étend au Bitcoin et aux altcoins. À ce jour, la menace de réglementations hostiles sur les crypto-monnaies ou, dans le pire des cas, d’une interdiction pure et simple continue d’avoir un impact sur les prix des cryptos sur une base presque mensuelle.

Les escroqueries et les Ponzis ont déclenché des liquidations et des coups répétés à la confiance des investisseurs

Les escroqueries, les schémas de Ponzi et la forte volatilité du marché ont également joué un rôle important dans la chute des prix de la cryptographie tout au long de 2022. Les mauvaises nouvelles et les événements qui compromettent la liquidité du marché ont tendance à entraîner des résultats catastrophiques en raison du manque de réglementation, de la jeunesse de l’industrie de la crypto-monnaie et du marché. étant relativement faible par rapport aux marchés d’actions.

L’implosion des réseaux LUNA et Celsius de Terra ainsi que l’utilisation abusive de l’effet de levier et des fonds des clients par Three Arrows Capital (3AC) ont chacun été responsables de coups successifs sur les prix des actifs sur le marché de la cryptographie. Le bitcoin est actuellement le plus grand actif par capitalisation boursière du secteur, et historiquement, les prix des altcoins ont tendance à suivre la direction du prix du BTC.

Alors que l’écosystème Terra et LUNA s’effondrait sur lui-même, le prix du Bitcoin s’est fortement corrigé en raison des multiples liquidations survenues au sein de Terra – et le sentiment des investisseurs s’est effondré.

La même chose s’est produite avec une ampleur encore plus grande lorsque Voyager, 3AC et Celsius se sont effondrés, effaçant des dizaines de milliards de fonds d’investisseurs et de protocoles.

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À quoi s’attendre pour le reste de 2022 à 2023

Les facteurs ayant une incidence sur la baisse des prix sur le marché de la cryptographie sont motivés par la politique de la Réserve fédérale, ce qui signifie que le pouvoir de la Fed d’augmenter, de suspendre ou de baisser les taux continuera d’avoir un impact direct sur le prix du Bitcoin, le prix de l’ETH et le prix de l’altcoin.

Dans l’intervalle, l’appétit des investisseurs pour le risque devrait rester modéré, et les traders de crypto potentiels pourraient envisager d’attendre des signes indiquant que l’inflation américaine a atteint un pic et que la Réserve fédérale commence à utiliser un langage indiquant un pivot politique.