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X1 obtient une augmentation de 50% de sa valorisation, vise à donner aux consommateurs un moyen d’acheter des actions via des points de récompense de carte de crédit • TechCrunch

X1, une startup fintech grand public qui a récemment lancé une carte de crédit basée sur le revenu au public, a levé un financement supplémentaire de 15 millions de dollars.

Cette ronde a attiré notre attention pour plusieurs raisons. D’une part, une fintech grand public dans cet environnement va un peu à l’encontre du récit selon lequel les startups de l’espace sont généralement en difficulté. (Par exemple, la banque numérique Chime a récemment licencié 12 % de ses effectifssoit environ 160 personnes.)

De plus, notamment, le dernier financement de X1 intervient six mois seulement après que la société basée à San Francisco levé 25 millions de dollars dans un tour de série B en juillet. Ce n’est pas seulement non plus ne pas une baisse ou un tour plat, l’injection de liquidités augmente la valorisation de X1 de 50%, selon Deepak Rao, co-fondateur et PDG de X1.

Rao a malheureusement refusé de révéler la nouvelle évaluation ou le nombre de titulaires de carte, mais il a partagé d’autres informations très intéressantes sur les finances de l’entreprise. Lorsque X1 a commencé à lever des fonds pour sa série B fin mars/début avril, il générait environ 1 million de dollars de revenus par mois, a-t-il déclaré. En octobre, la startup réalisait environ 3 millions de dollars de revenus. Avec ces chiffres, le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise est de 36 millions de dollars. Très impressionnant pour une entreprise qui n’a lancé la version bêta privée qu’il y a 13 mois et a lancé sa carte de crédit au public à la mi-septembre – après avoir amassé 600 000 personnes sur sa liste d’attente.

La valeur brute des marchandises (GMV), également connue sous le nom de dépenses, a également bondi, selon Rao – de 50 millions de dollars en juillet à 55 millions de dollars en octobre à 60 millions de dollars attendus ce mois-ci. La société prévoit 1 milliard de dollars de dépenses annualisées pour 2022.

Ce type de croissance rapide a attiré l’attention de plusieurs investisseurs, qui ont contacté X1, a déclaré Rao à TechCrunch dans une interview.

“Au début, nous n’envisagions pas [raising more money so soon],” il a dit. “Mais comme nous avions l’impression d’être l’une des rares entreprises du secteur de la fintech grand public à susciter l’intérêt et à croître à un bon rythme et de manière responsable, nous avons pensé que nous devrions en tirer parti.”

Nouvel investisseur Soma Capital a mené la relance B1 de X1, qui, selon Rao, n’était pas une extension et a été clôturée début novembre. Participer également au dernier financement a été Le fondateur et PDG de Points Guy, Brian Kelly, et le PDG de Cruise, Kyle Vogt, portant le total de la série B à 40 millions de dollars. La longue liste de bailleurs de fonds précédents de la startup comprend FPV, Craft Ventures, Spark Capital, Harrison Metal, SV Angel, Abstract Ventures, the Chainsmokers, Global Founders Capital, l’acteur Jared Leto, Box co-fondateur et PDG Aaron Levie, Jeremy Stoppelman, Affirm et PayPal co-fondateur Max Levchin et Y Partenaire combinateur Ali Rowghani.

X1 a levé plus de 60 millions de dollars depuis sa création, y compris une série A de 12 millions de dollars qui a fermé en 2020 mais a été annoncé en janvier 2021.

Fait intéressant, X1 n’a pas du tout levé de fonds en 2021, choisissant plutôt de garder la tête baissée axée sur la croissance et la valeur client à long terme. Cela aurait pu en fait jouer en faveur de l’entreprise étant donné qu’elle ne faisait pas partie des nombreuses fintechs qui ont augmenté à des valorisations gonflées qu’elles tentent actuellement de défendre.

“Il n’y a tout simplement pas beaucoup d’entreprises à des prix raisonnables”, a déclaré Rao à TechCrunch.

Parallèlement à l’augmentation de B1, X1 a également annoncé aujourd’hui le lancement d’une nouvelle plateforme d’investissement ça va permettre à ses titulaires de carte d’acheter des actions avec leurs points de récompense gagnés.

La nouvelle plateforme de trading vivra dans l’application de X1 et sera déployée auprès d’un certain nombre de titulaires de carte en version bêta au cours des prochaines semaines. Le plan est qu’il soit en direct pour le grand public d’ici la fin de l’année ou début janvier, selon le déroulement du déploiement initial. Contrairement aux utilisateurs des applications de trading actuelles, les titulaires de carte X1 ayant accès pourront acheter des actions en utilisant les points de récompense gagnés.

“En utilisant des points de carte de crédit pour acheter des actions au lieu d’espèces ou de leurs économies, nous pensons que c’est un moyen sûr pour de nombreux consommateurs de commencer à investir”, a déclaré Rao, qui admet que la société espère rivaliser avec Robinhood. “Il n’y a pas de réel inconvénient car leur investissement est techniquement gratuit.”

La startup a d’abord fait la une des journaux pour son modèle unique ce qui lui permet de garantir les clients en fonction de leurs revenus plutôt que de leurs cotes de crédit. (Depuis, d’autres acteurs ont émergé avec des modèles similaires – comme Tomo Créditqui offre un crédit basé sur les flux de trésorerie plutôt que sur le crédit).

X1 ne facture pas de frais annuels pour sa carte Visa en acier inoxydable, n’a pas de frais de retard ou de transaction étrangère et récompense les utilisateurs avec des “points”. La société affirme également que sa carte est “intelligente” en ce sens qu’elle a construit sfonctionnalités logicielles qui fonctionnent avec la carte de crédit. Par exemple, mon collègue Romain Dillet écrit en 2020, “vous pouvez suivre vos abonnements depuis l’application X1, vous pouvez également générer une carte virtuelle à expiration automatique pour les essais gratuits qui nécessitent une carte de crédit. Vous recevez également des notifications pour les remboursements.

À ce jour, X1 a donné plus de 10 millions de dollars en points de récompense.

Les commissions d’interchange sur les achats représentent la principale source de revenus de X1. Mais il gagne également de l’argent en incitant les utilisateurs – sous la forme de récompenses supplémentaires – à faire leurs achats directement sur le portail d’achat de son application à l’aide de sa carte. Lorsque ses titulaires de carte achètent via ce portail, X1 reçoit une commission des marchands en vedette, notamment Nike.com, Sephora, Kate Spade, Apple, Macy’s et Warby Parker, entre autres.

Les plans de X1 pour son nouveau capital sont l’expansion du marché, la création de nouveaux produits et l’embauche de ses équipes de produits et d’ingénierie. Actuellement, l’entreprise compte 36 employés et Rao affirme que toute sa croissance jusqu’à présent a été organique.

Au cours des derniers mois, X1 a déjà fait quelques embauches très médiatisées, notamment attirer Abhi Pabba d’Apple, où il a travaillé comme responsable du risque de crédit au bureau d’Austin du géant de la technologie. pour la carte Apple, Abhi Pabba a quitté l’entreprise. Pabba est aujourd’hui le directeur des risques de X1.

L’entreprise a également embauché récemment Kieran Brady – un ancien directeur général de Barclays, où il a lancé la pratique fintech de la banque britannique – pour occuper le poste de directeur financier (CFO) de X1.

Lorsqu’on lui a demandé si l’embauche du directeur financier signifiait que X1 avait pour objectif de devenir public, Rao a déclaré que c’était l’objectif à plus long terme.

“Nous voulons faire les choses de la bonne manière et ne pas nous laisser entraîner dans le cycle du battage médiatique”, a-t-il déclaré. “Il est extrêmement essentiel pour une entreprise de fintech grand public de répondre à toutes les exigences réglementaires et d’avoir toutes les bases en place pour bâtir une entreprise durable.” (Par exemple, il a dit que l’entreprise effectuait déjà des audits – quelque chose dont d’autres entreprises pourraient tirer des leçons).

Rao commencé X1 avec Batra de Siddharthqui a également occupé le poste de directeur de l’ingénierie de Twitter, en 2020 après avoir précédemment fondé ensemble ThriveCash.

“Il y a tellement de choses à aimer à propos de X1 et au cœur de celui-ci se trouvent Deepak et Siddharth – les fondateurs visionnaires avec un talent incroyable pour le produit et la capacité exceptionnelle d’écouter la voix du client”, a déclaré Mir Faiyaz, associé chez Soma Capital. “L’adaptation radicale du marché des produits de X1 et la capacité de l’équipe à attirer les meilleurs talents et les investisseurs sont le symptôme de la tempête parfaite de l’adéquation du marché des fondateurs, d’une vision audacieuse et d’une exécution brillante.”

X1 n’est pas la seule entreprise de technologie financière à lever un tour ces derniers mois. TripActions, qui en 2020 est passée d’une société de gestion des frais de voyage à une startup générale de gestion des dépenses d’entreprise, en octobre a levé une combinaison de capitaux propres et de dettes à une valorisation post-money de 9,2 milliards de dollarsen hausse par rapport à sa valorisation antérieure de 7,5 milliards de dollars.

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